七成股权悬而未决 “富二代”长生人寿高层又生变局

　　原标题：七成股权悬而未决，“富二代”长生人寿高层又生变局：总经理沈逸波退居二线，70后董秘周捷接棒？前三季度亏0.79亿，经营困局待解

　　来源：险企高参

　　全国首家中日合资寿险公司——长生人寿近日发生重要变动！

　　据观潮财经报道，长生人寿保险有限公司（以下简称“长生人寿”）总经理沈逸波现已退居二线，由董事会秘书周捷主持公司日常工作。总经理退出，由董事会秘书主持工作的情况并不常见，长生人寿如此安排也跟该司比较特殊的管理层构成不无关系。

　　长生人寿有着强大的股东阵容，大股东中国长城资产管理公司是金融央企，合计持股比例为70%。不过从2021年开始长城资管便有过出清长生人寿全部股权的举动，只不过中止之后未有新举动。

　　业绩方面，长生人寿的表现依旧不容乐观，根据该司2024年第三季度偿付能力报告显示，截至报告期末，长生人寿实现保险业务收入23.90亿元，同比下滑7.53%。净利润方面，该司前三季度累计亏损0.79亿元，较去年同期下滑超30%。

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　　履职九年总经理沈逸波或退居二线，董秘周捷接棒主持工作

　　据《险企高参》了解，沈逸波出生于1966年3月，现年58岁。截至目前，长生人寿官网尚未更新高管履历信息。而据媒体报道，该司方面表示，沈逸波是因休病假而暂时离岗，并未发生职位变动。

　　从其履历来看，沈逸波常年深耕金融行业，履历横跨银行、资管、保险等金融领域。他于1991年毕业于上海师范大学中国古代史专业，并获得了硕士学位。1993年，沈逸波投身农行系统，深耕7年。期间，其先后担任上海市分行办公室副主任科员、五角场支行行长助理、副行长等职务。2000年，他加入长城资产管理公司，仍然在上海工作，历任过上海办事处债权管理部处长、资产经营部处长、上海办事处副总经理。

　　2009年12月，沈逸波转战保险业，调任长生人寿副总经理。2011年3月又出任该司董事会秘书。2015年9月，沈逸波卸任副总经理，任临时负责人，时隔两个月，正式升任总经理。值得一提的是，沈逸波是长生人寿历史上在任时间最长的总经理，同时也是长城资产管理公司持股变更为70%之后的首位华人总经理。

　　接管公司日常主持工作的周捷则更为年轻，出生于1972年7月，现年52岁。从公开履历上看，周捷与沈逸波的职业走向颇为相似，周捷也是早年间在农行供职，在长城资产接收农行不良资产之后便留在长城资产任职。具体来看，周捷自1996年毕业便进入农行黑龙江省分行工作。长城资管时期，周捷也在哈尔滨办事处工作长达9年。

　　来到长生人寿后，周捷从历任信息技术部副总经理、江苏分公司临时负责人、中介业务总部总经理、办公室主任、银保业务总部总经理等职务。也就在2016年，沈逸波卸任董秘一职后，周捷接棒。如今，据媒体报道沈逸波退居二线，担任临时负责人的周捷未来是否也会接过总经理的接力棒，需静观其变。

　　目前，《险企高参》查阅该司官网高管信息栏目发现，沈逸波、周捷的职务信息未发生变化。

　　从官网披露信息来看，长生人寿现领导班子共有7名人，十分“精简化”，基本上一个职位仅一个负责人，包括副总经理。具体来看，该司领导班子由董事长杨国兵、总经理兼合规负责人沈逸波、副总经理兼审计负责人宫川和久、董事会秘书周捷、财务负责人周丽萍、总经理助理吕志东和总精算师何惠莉。

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　　前九月亏损0.79亿，风险评级为B级

　　在人事变阵的背后，长生人寿的业绩也浮出水面。

　　背靠长城资管与日本生命保险，长生人寿的经营表现却并不乐观。据该司官网披露的年报数据，2013年—2023年十年间，长生人寿仅在2016年、2021年实现盈利。

　　《险企高参》通过梳理该司2019-2024前三季度年报及偿付能力报告发现，长生人寿近五年仍面临着较大的经营压力。

　　具体来看，资产规模方面，长生人寿近五年总资产规模增速较为稳定，从2019年的71.79亿元增长至2023年114.33亿元。其中，2022年该司总资产站上100亿大关。时间来到今年三季度末，该司总资产达到了134.76亿元，较去年年底增长了20.43亿元，较去年同期增长了25.25亿元，同比上涨23.06%。

　　相较规模的稳健，长生人寿的保费收入表现略有波动。2019年，该司实现保险业务收入14.84亿元，较同期下滑35.93%。在此后的三年时间，长生人寿的保费增速迅速回正并保持着较高增速。2020-2022年，该司分别实现保险业务收入18.98亿元、23.96亿元、31.85亿元，同比分别增长27.94%、26.23%、32.93%。然而，自2023年起，长生人寿的保费增速颓势渐显，由2022年32.93%的增速骤降至1.68%。直到今年前三季度，保险业务收入累计达到了23.90亿元，达去年全年的73.8%，较去年同期减少了1.95亿元，同比下降7.53%。

　　相较保费收入，长生人寿的净利润的波动更为明显，近五年长生人寿的净利润呈现出“两盈三亏”局面。年报数据显示，2019-2023年，该司分别实现净利润-1.68亿元、0.18亿元、0.07亿元、-0.92亿元、-0.43亿元。直到今年前三季度，净利继续延续亏损的态势，累计亏损0.79亿元，较去年同期亏损额减少了0.35亿元，同比亏损下降30.63%。

　　经营业绩的承压，在成本端有所体现。《险企高参》查阅长生人寿2022、2023年报发现，近两年该司退保金大幅激增，从2021年的1.34亿增涨至14.28亿元，同比增长966.42%，而2023年该司退保金仍保持19.09%的增幅，增长至17.01亿元。不仅是退保金，同期长生人寿的赔付支出也保持递增态势，2023年该司赔付支出增至2.83亿元，相较2022年同比增长28.5%。

　　此外，偿付能力方面，近五年长生人寿的核心、综合偿付能力充足率不断呈现下滑态势，不过步入2024年，该司偿付能力表现有所改善。据该公司最新偿付能力报告显示，截至2024年三季度末，长生人寿核心、综合偿付能力充足率分别为100%、119.4%，两指标较年初均有所提高。

　　风险综合评级方面，长生人寿的偿付能力曾面临一定挑战。特别是自2022年四季度起，公司的风险综合评级被评为C级，连续三个季度未能达到偿付能力监管标准。然而，值得庆幸的是，长生人寿并未在困境中停滞不前。通过一系列有效的措施和调整，公司的偿付能力状况得到了显著改善。自去年四季度起，公司的风险综合评级由C级跃升至B级。据最新披露的三季度偿付能力报告，今年一、二季度，长生人寿的风险综合评级继续稳定在B级。

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　　长城资管股权转让未果，七成股权悬而未决

　　除了高管变阵之外，长生人寿的股东结构也一直是业界关注的焦点，自成立以来该司已经历了两次股权“大迁移”。

　　据《险企高参》了解，长生人寿的前身为广电日生人寿，于2003年9月由上海广电集团有限公司（下称：上海广电）和日本生命保险相互会社（下称：日本生命保险）共同出资成立，是中国首家获批开业的中日合资寿险公司。

　　2009年，长城人寿迎来了第一次股权变动。中方股东上海广电决定退出，一方面或是因为自身经营不善，一方面是要回归主业。作为国内四家国有金融资产管理公司之一的长城资管，出手接盘了上海广电所持全部股权，彼时中日出资方各占股权50%。

　　长城资管入股后，2009年11月，长生人寿进行了第一次增资，由日本生命保险相互会社和长城资管分别注资5亿元，长生人寿注册资本由3亿元变为13亿元。

　　或许是长城资管并不满足于控股50% 的现状，对此，2015年7月，长城资管携手其旗下全资子公司长城国富置业有限公司（下称：长城国富）对长生人寿进行第二轮增资，共同出资8.67亿元，日方股东未参与。最终，长城资管与长城国富合计持股70%，成功拿下了对长生人寿的绝对控股权。标志着长生人寿完成了第二次股权“大迁移”，由中外共同控股转变为中资股东控股。

　　自2009年入股长生人寿以来，长城资管已持有该公司股权长达15年之久。但近年来随着金融监管政策的收紧，要求金融资产管理公司回归本源业务，经历了七年之痒的长城资管也开始寻求退出长生人寿的机会。然而，这一过程并非坦途，既要面对法律条款的制约，还需应对日方股东享有的优先购买权等复杂因素。

　　2021年4月，长城资管正式将其持有的长生人寿全部股权在上海联合产权交易所挂牌转让，但这一交易之路却遭遇了重重挑战：先是因意向受让方资质审查问题于同年9月首次中止，随后在2023年2月因部分股权遭法院冻结而再次被迫暂停，直至同年7月，又因存在影响交易的重大不确定因素，股权转让项目第三次被叫停。

　　据行业内部消息透露，尽管股权转让过程中困难重重，但在挂牌截止时，已有两个联合体表达了受让意向，分别由京东集团和天瑞集团牵头。然而，根据《保险公司股权管理办法》的规定，单一新股东的最高持股比例不得超过三分之一，这意味着，若日本生命保险选择不行使优先购买权，长城资管若要顺利退出，至少需要引入三家新的股东力量。

　　截至目前，据长生人寿最新披露的2024年三季度偿付能力报告显示，该司股权结构仍与2015年保持一致。其中，第一大股东长城资管持股占比51%，日本生命保险占比30%，长城国富占比19%，公司仍由长城资管控股。